*ST東南:關(guān)于對(duì)深圳證券交易所2019年年報(bào)問(wèn)詢函(中小板年報(bào)問(wèn)詢函【2020】第27號(hào))的回復(fù)
浙江大東南股份有限公司 關(guān)于對(duì)深圳證券交易所 2019 年年報(bào)問(wèn)詢函（中小板年報(bào) 問(wèn)詢函【2020】第 27 號(hào)）的回復(fù) 2020 年 4 月 23 日，浙江大東南股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）收到深 圳證券交易所中小板公司管理部下發(fā)的《關(guān)于對(duì)浙江大東南股份有限公司 2019年年報(bào)的問(wèn)詢函》（中小板年報(bào)問(wèn)詢函【2020】第 27 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《問(wèn)詢函》”）。公司現(xiàn)就《問(wèn)詢函》相關(guān)問(wèn)題回復(fù)如下： 1、2017 年至 2019 年，你公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.49 億元、14.68 億元和 16.46 億元；扣非后凈利潤(rùn)-6.69 億元、-1.08 億元和 0.47 億元；平均銷售毛利 率為 6.69%、9.26%和 12.71%。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明： （1）結(jié)合行業(yè)周期、上下游供需情況、行業(yè)產(chǎn)能等說(shuō)明你公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化的情況下，2019 年度扣非凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正的原因及合理性。 回復(fù)： 2017 年-2019 年公司營(yíng)業(yè)收入、扣非后凈利潤(rùn)和銷售毛利率情況如下： 項(xiàng)目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 營(yíng)業(yè)收入 1,645,715,456.22 1,468,329,828.57 1,048,515,722.23 扣非后凈利潤(rùn) 47,441,498.51 -107,654,505.71 -669,327,548.73 銷售毛利率 12.71% 9.26% 6.69% 公司 2019 年度扣非凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正的主要原因如下： 1、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng) 公司 2017 年-2019 年主要產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入情況如下： 單位：萬(wàn)元 2019 年 2018 年 2017 年 產(chǎn)品類別 營(yíng)業(yè)收入 占比 營(yíng)業(yè)收入 占比 營(yíng)業(yè)收入 占比 BOPET 膜 73,148.13 44.45% 65,671.20 44.73% 40,557.71 38.68% 光學(xué)膜 45,902.66 27.89% 36,483.74 24.85% 10,638.93 10.15% BOPP 膜 24,247.80 14.73% 22,634.46 15.42% 23,984.59 22.87% 合計(jì) 143,298.59 87.07% 124,789.40 85.00% 75,181.23 71.70% 收入總額 164,571.55 146,832.98 104,851.57 從上表列示的情況看，公司 2019 年主要產(chǎn)品銷售均有一定幅度的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的主要原 因系： 1）公司針對(duì)聚酯薄膜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)向好的情況，改變了原先單一生產(chǎn)普通薄膜的局面，光學(xué)膜、背板膜、轉(zhuǎn)移膜、直壓膜等新品均具備大規(guī)模生產(chǎn)能力，使產(chǎn)品的附加值有較 大提高，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司 2019 年主要產(chǎn)品 BOPET 膜銷量 73,818.00 噸，營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加 7,477 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度較大。 2）公司兩條共 5 萬(wàn)噸的光學(xué)膜生產(chǎn)線，分別已于 2017 年、2018 年正式投產(chǎn)銷售，2019 年銷量 48,039.00 噸，營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加 9,419 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度較大。 3）BOPP 膜，主要包括高壓電力粗化膜、超薄基膜、高壓中頻點(diǎn)熱粗化膜、高壓微波粗化膜、耐高溫基膜、金屬化膜、普通基膜等產(chǎn)品。電容膜具有卷繞性好等特征，可廣泛應(yīng)用于 LED 燈、電動(dòng)汽車、特種電機(jī)、家電等領(lǐng)域。公司開發(fā)了高壓脈沖、直流支撐、高壓無(wú)油和智能低壓并聯(lián)產(chǎn)品用膜，且生產(chǎn)的特高壓電容膜產(chǎn)品，已列入國(guó)家特高壓電力建設(shè)目錄。 2、BOPET 及光學(xué)膜產(chǎn)品銷售占比增加及毛利率增長(zhǎng) 2019 年度公司的 BOPET 產(chǎn)品及光學(xué)膜產(chǎn)品占公司收入的比重為 72.34%，也是公司本期 利潤(rùn)的主要來(lái)源，公司本期 BOPET 產(chǎn)品及光學(xué)膜產(chǎn)品的毛利率有所增長(zhǎng)，帶動(dòng)了公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，具體如下： 單位：萬(wàn)元 2019 年 2018 年 2017 年 分產(chǎn)品 營(yíng)業(yè)收入 收入占比 毛利率 營(yíng)業(yè)收入 收入占比 毛利率 營(yíng)業(yè)收入 收入占比 毛利率 BOPET 膜 73,148.13 44.45% 17.58% 65,671.20 44.73% 8.41% 40,557.71 38.68% -2.57% 光學(xué)膜 45,902.66 27.89% 13.50% 36,483.74 24.85% 10.11% 10,638.93 10.15% 10.94% 合計(jì) 119,050.79 72.34% 16.01% 102,154.94 69.58% 9.02% 51,196.64 48.83% 0.24% 合并收入 164,571.55 12.71% 146,832.98 9.26% 104,851.57 6.69% BOPET 產(chǎn)品及光學(xué)膜產(chǎn)品的銷售毛利率較高，對(duì)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率較高。如上表所示，公司 BOPET 產(chǎn)品及光學(xué)膜產(chǎn)品銷售占比逐年增加，此外，2019 年度產(chǎn)品毛利大幅提升，盈利水平增加。 3、財(cái)務(wù)支出下降 公司 2017 年-2019 年利息支出金額如下： 年度 利息支出金額 2017 年 54,775,352.18 2018 年 51,443,680.45 2019 年 23,774,432.04 由于 2017 年度和 2018 年度公司存在關(guān)聯(lián)資金占用問(wèn)題，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流較為緊張，公 司存在較大的借款金額，每年的利息支出超過(guò) 5000 萬(wàn)元。2019 年度，隨著大股東更換及關(guān)聯(lián)占用資金歸還，公司自有資金較為充裕，歸還了借款，導(dǎo)致利息支出大幅下降。 4、長(zhǎng)期資產(chǎn)減值減少 公司 2017 年-2019 年主要長(zhǎng)期資產(chǎn)減值計(jì)提情況如下： 年度 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(注 1） 商譽(yù)減值準(zhǔn)備（注 2） 無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 2017 年 141,221,784.18 432,298,043.77 2018 年 26,457,724.95 30,608,360.83 7,331,870.62 2019 年 8,050,709.52 1,476,863.69 注 1：上表中 2017 年度固定資產(chǎn)減值影響包括在建工程減值準(zhǔn)備影響金額。 注 2：公司已于 2019 年處置了具有商譽(yù)的子公司上海游唐網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，2019 年末不存在商譽(yù)。 從上表可知，由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力增強(qiáng)，相關(guān)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提減少。 公司所處行業(yè)為塑料薄膜行業(yè)，行業(yè)不具備明顯的周期性特征。近年來(lái)，塑料薄膜行業(yè)環(huán)境持續(xù)向好，公司不斷向著產(chǎn)品多元化、功能化、高端化進(jìn)行改革，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，尤其向功能膜方向發(fā)展以求獲得更大機(jī)會(huì)與空間，同時(shí)，不斷增加上下游共同提質(zhì)增效，達(dá)到產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的雙贏局面。 公司更換管理層后，注入新型管理理念，調(diào)整銷售班子及銷售模式，采用不同的管理策略，堅(jiān)持以客戶為中心，持續(xù)創(chuàng)新，在服務(wù)好現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，加大新客戶的開發(fā)力度，并通過(guò)技術(shù)開發(fā)，研發(fā)高端產(chǎn)品，形成產(chǎn)品差異化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 1）針對(duì)聚酯薄膜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)向好，市場(chǎng)供需基本平衡，產(chǎn)品品質(zhì)提升，差異化產(chǎn)品增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，改變了原先單一生產(chǎn)普通薄膜的局面。光學(xué)膜、背板膜、轉(zhuǎn)移膜、直壓膜等新品均具備大規(guī)模生產(chǎn)能力，使產(chǎn)品的附加值有較大提高，公司生產(chǎn)的煙包轉(zhuǎn)移膜已成功推廣到行業(yè)重點(diǎn)客戶，自主研發(fā)的直壓鐳射膜亦已進(jìn)入行業(yè)可使用。抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的 能力進(jìn)一步加強(qiáng)。主要產(chǎn)品 BOPET 膜 2019 年銷量 73,818.00 噸，達(dá)到全部產(chǎn)能的 82.02%， 毛利率逐年上升，并具備盈利能力。 2）產(chǎn)品光學(xué)膜，主要應(yīng)用于高端液晶顯示器材背光膜組、抗靜電保護(hù)膜、觸摸屏保護(hù)膜、汽車玻璃隔熱貼膜等。液晶電視機(jī)、智能手機(jī)、平板電腦等消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)了液晶顯示器材行業(yè)的快速發(fā)展，光學(xué)級(jí)聚酯薄膜產(chǎn)品受益于此，市場(chǎng)空間廣闊。產(chǎn)品分為：光學(xué)級(jí)基膜和光學(xué)膜在線涂布。2018 年光學(xué)膜新材料項(xiàng)目全面竣工投產(chǎn)，并與 客戶進(jìn)行 50μ -250μ 全厚度全方位合作，所生產(chǎn)的 250μ 、188μ 厚度已得到客戶的認(rèn)可， 經(jīng)濟(jì)效益已逐步顯現(xiàn)。兩條 5 萬(wàn)噸光學(xué)膜生產(chǎn)線，分別已于 2017 年、2018 年正式投產(chǎn)銷售， 2019 年銷量 48,039.00 噸，達(dá)到全部產(chǎn)能的 96.08%，毛利率達(dá)到 13.50%。
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